企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在公司管理中的作用越來越大，如何通過財(cái)務(wù)分析，挖掘出對(duì)企業(yè)管理決策有用的信息，已經(jīng)成為一項(xiàng)越來越迫切的工作。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)、實(shí)踐性強(qiáng)，并且講究方法和技巧的工作，只有真正理解財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，熟練掌握財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，并依據(jù)科學(xué)的方法和技巧，才能得出真正準(zhǔn)確、合理、有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息。

本書的特點(diǎn)

本書有六大特點(diǎn)：

第一，將財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)管理和決策緊密結(jié)合。如果僅僅進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，即使得出正確的結(jié)論，但不能用財(cái)務(wù)分析的結(jié)果來指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理的活動(dòng)，那么再專業(yè)的財(cái)務(wù)分析也是沒有價(jià)值的。但是如何運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析來指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，本書在論述財(cái)務(wù)分析方法和技巧時(shí)都做了深入介紹。

第二，首次重點(diǎn)論述了財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的假象。對(duì)于沒有經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員來說，常常會(huì)被一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的假象所迷惑，如果不能充分識(shí)別這些假象，那么就會(huì)得出讓人啼笑皆非的結(jié)論，如果用錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)分析結(jié)論來指導(dǎo)管理，那會(huì)帶來不可估量的損失。本書作者結(jié)合十幾年的財(cái)務(wù)分析經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于常見的、迷惑性強(qiáng)的一系列典型的財(cái)務(wù)分析假象做了精彩的分析和評(píng)論，目的是通過拋磚引玉，引導(dǎo)讀者進(jìn)行客觀、全面、辯證地看待財(cái)務(wù)指標(biāo)，避免在不了解真實(shí)情況，或者是不了解指標(biāo)真實(shí)含義的情況下作出錯(cuò)誤的判斷和結(jié)論。

第三，將財(cái)務(wù)分析與行業(yè)分析結(jié)合起來。本書在介紹財(cái)務(wù)分析方法時(shí)，均考慮了不同行業(yè)的影響，由于行業(yè)之間差距很大，同一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在不同行業(yè)之間的含義是不同的，因此本書在舉例時(shí)，通常考慮了行業(yè)的影響。

第四，指標(biāo)介紹和案例分析相結(jié)合。為了幫助讀者真正地掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)的含義，筆者在介紹每一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)都舉出相應(yīng)的案例來解讀，并對(duì)每一個(gè)案例中的指標(biāo)做出細(xì)致的分析。

第五，對(duì)財(cái)務(wù)分析理論和方法的介紹全面、系統(tǒng)，注重同指標(biāo)之間的聯(lián)系，比如在分析償債能力時(shí)，會(huì)考慮到盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力的影響，同樣在分析盈利能力時(shí)，會(huì)考慮到營(yíng)運(yùn)能力以及發(fā)展能力對(duì)盈利能力的影響。

第六，本書涉及的財(cái)務(wù)理論、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是以最新財(cái)務(wù)準(zhǔn)則為依據(jù)，并與最新的財(cái)務(wù)分析方法相結(jié)合，借鑒了大量國外財(cái)務(wù)分析的理論和方法。

本書的主要內(nèi)容

全書共五篇。第一篇“財(cái)務(wù)報(bào)表分析入門”。本篇主要介紹財(cái)務(wù)分析必須了解和掌握的入門知識(shí)，熟悉財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)框架和內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析人員還要掌握常用的三大報(bào)表之間的勾稽關(guān)系，對(duì)于基本的財(cái)務(wù)分析方法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容、指標(biāo)都要熟練掌握，還介紹了如何撰寫優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。本篇最后還介紹了閱讀財(cái)報(bào)需要具備的會(huì)計(jì)知識(shí)。

第二篇“理解報(bào)表各項(xiàng)的含義”。本篇重點(diǎn)講解三大財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表）以及所有者權(quán)益變動(dòng)表和報(bào)表附注的詳細(xì)內(nèi)容。旨在幫助讀者明白每個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目的來龍去脈，以便為后面全面分析財(cái)報(bào)打下基礎(chǔ)。

第三篇“授人以漁：如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表”。本篇是本書核心內(nèi)容，財(cái)務(wù)分析是專業(yè)性很強(qiáng)的一種技能，講究方法和技巧，本篇內(nèi)容就深入、全面、系統(tǒng)地介紹了財(cái)務(wù)分析一整套知識(shí)。值得一提的是，本篇內(nèi)容并非是泛泛而論，而是將財(cái)務(wù)分析如何與財(cái)務(wù)管理決策相結(jié)合聯(lián)系起來講解，深入淺出，通俗易懂，并通過大量的實(shí)例來講解每一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，這樣就能夠通過理論、方法與實(shí)際應(yīng)用緊密結(jié)合起來，讓讀者切實(shí)掌握財(cái)務(wù)分析的方法和技巧，并且能通過財(cái)務(wù)分析指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理工作。

第四篇“洞察財(cái)務(wù)指標(biāo)背后的假象”。本篇內(nèi)容對(duì)一些常見的財(cái)務(wù)指標(biāo)假象作出剖析，并通過案例進(jìn)行解讀，引導(dǎo)讀者進(jìn)行客觀、全面、辯證地看待財(cái)務(wù)指標(biāo)。

第五篇“財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)典案例”。財(cái)務(wù)分析是一項(xiàng)實(shí)戰(zhàn)性很強(qiáng)的工作，財(cái)務(wù)分析的理論和方法只有運(yùn)用到實(shí)踐中去才能發(fā)揮它的價(jià)值。為了幫助讀者深入掌握財(cái)務(wù)分析方法，我們選取了五個(gè)行業(yè)中的龍頭公司作為財(cái)務(wù)分析的經(jīng)典案例來分析，這五個(gè)行業(yè)及公司分別是：IT行業(yè)的東軟集團(tuán)、文化服務(wù)業(yè)的新華傳媒公司、批發(fā)零售業(yè)的華聯(lián)綜超公司、汽車制造業(yè)的福田汽車和房地產(chǎn)行業(yè)的金地集團(tuán)。

適合閱讀本書的讀者

本書不僅適合從事財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)管理的從業(yè)人員閱讀，而且對(duì)于從事投資分析、資信評(píng)估、銀行授信、行業(yè)分析等專業(yè)人員也具有重要的參考價(jià)值。

本書由李亞偉組織編寫，同時(shí)參與編寫的還有頊宇峰、陳冠軍、郭現(xiàn)杰、王凱迪、魏春、王曉玲、孟春燕、雷鳳、張燕、鮑凱、楊銳麗、鮑潔、王小龍、李亞杰、張彥梅、張金霞、劉媛媛、戴艷、杜友麗、吳瓊，在此一并表示感謝。

編者

2014年2月

前言
第一篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析入門
第1章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與內(nèi)容 3
1.1 從總體上認(rèn)識(shí)財(cái)報(bào) 3
1.1.1 認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu) 3
1.1.2 三種不同角度對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)關(guān)注 4
1.2 投資者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn) 8
1.3 債權(quán)人對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn) 9
1.4 經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的關(guān)注點(diǎn) 11
1.5 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容 12
1.5.1 資金結(jié)構(gòu)分析 12
1.5.2 償債能力分析 13
1.5.3 盈利能力分析 13
1.5.4 資金運(yùn)用效率分析 13
1.5.5 現(xiàn)金流量分析 14
1.5.6 成本費(fèi)用分析 14
1.6 揭示財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系 14
1.6.1 資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表間的勾稽關(guān)系 15
1.6.2 現(xiàn)金流量表與各報(bào)表間的勾稽關(guān)系 16
第2章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法與技巧 18
2.1 基本分析方法格式 18
2.1.1 比較分析法 18
2.1.2 比率分析法 25
2.1.3 因素替代法 27
2.1.4 假設(shè)分析法 27
2.2 常用分析指標(biāo) 28
2.2.1 絕對(duì)值指標(biāo) 28
2.2.2 百分比指標(biāo) 29
2.2.3 財(cái)務(wù)比率指標(biāo) 29
2.3 財(cái)務(wù)分析主要步驟 30
2.3.1 確定分析目的 31
2.3.2 制定分析方案 31
2.3.3 收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和信息 31
2.3.4 分析過去、評(píng)價(jià)現(xiàn)狀、展望未來 32
2.4 如何撰寫優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析報(bào)告 32
2.4.1 寫給誰看？要明確閱讀的對(duì)象 33
2.4.2 打破砂鍋問到底：追問為什么 34
2.4.3 “聚焦法”：分析重點(diǎn)內(nèi)容 36
2.4.4 緊密結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù) 37
2.4.5 財(cái)務(wù)分析中不要輕易下結(jié)論 39
第3章 閱讀財(cái)報(bào)需要具備的會(huì)計(jì)知識(shí) 40
3.1 會(huì)計(jì)要素 40
3.2 會(huì)計(jì)的常用科目 41
3.3 會(huì)計(jì)憑證 43
3.4 會(huì)計(jì)賬簿 45
第二篇 理解報(bào)表各項(xiàng)的含義
第4章 全面掌握資產(chǎn)負(fù)債表 49
4.1 認(rèn)識(shí)資產(chǎn)負(fù)債表 49
4.1.1 資產(chǎn)負(fù)債表的標(biāo)準(zhǔn)樣式 50
4.1.2 資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)關(guān)系 51
4.1.3 資產(chǎn)負(fù)債表的意義 51
4.2 流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目 52
4.2.1 流動(dòng)性最大的貨幣資金 53
4.2.2 交易性金融資產(chǎn) 54
4.2.3 應(yīng)收票據(jù) 55
4.2.4 應(yīng)收股利和應(yīng)收利息 57
4.2.5 應(yīng)收賬款與預(yù)付賬款 58
4.2.6 公司存貨有哪些 59
4.3 非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目 60
4.3.1 長(zhǎng)期股權(quán)投資 61
4.3.2 固定資產(chǎn)原價(jià) 61
4.3.3 固定資產(chǎn)折舊和減值準(zhǔn)備 62
4.3.4 固定資產(chǎn)凈值 63
4.3.5 固定資產(chǎn)清理 63
4.3.6 無形資產(chǎn) 64
4.3.7 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 65
4.4 流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目 65
4.4.1 短期借款 66
4.4.2 交易性金融負(fù)債 66
4.4.3 應(yīng)付票據(jù) 66
4.4.4 應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款 67
4.4.5 應(yīng)付職工薪酬 68
4.4.6 應(yīng)交稅費(fèi) 69
4.4.7 應(yīng)付利息和應(yīng)付股利 71
4.4.8 其他應(yīng)付款 72
4.4.9 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 72
4.5 非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目 73
4.5.1 長(zhǎng)期借款 73
4.5.2 應(yīng)付債券 73
4.5.3 長(zhǎng)期應(yīng)付款 74
4.6 所有者權(quán)益項(xiàng)目 74
4.6.1 實(shí)收資本 74
4.6.2 資本公積 75
4.6.3 盈余公積 76
4.6.4 未分配利潤(rùn) 76
4.6.5 所有者權(quán)益合計(jì) 77
第5章 全面掌握利潤(rùn)表 78
5.1 認(rèn)識(shí)利潤(rùn)表 78
5.1.1 利潤(rùn)表的標(biāo)準(zhǔn)樣式 78
5.1.2 單步式利潤(rùn)表 79
5.1.3 多步式利潤(rùn)表 81
5.1.4 利潤(rùn)表的作用 82
5.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 83
5.2.1 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 83
5.2.2 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 84
5.2.3 營(yíng)業(yè)稅金及附加 85
5.3 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 87
5.3.1 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 87
5.3.2 期間費(fèi)用 87
5.4 利潤(rùn)總額 89
5.4.1 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 89
5.4.2 投資收益 89
5.4.3 補(bǔ)貼收入 90
5.4.4 營(yíng)業(yè)外收入 91
5.4.5 營(yíng)業(yè)外支出 91
5.5 凈利潤(rùn) 92
5.5.1 利潤(rùn)總額 93
5.5.2 所得稅 93
5.6 可供分配的利潤(rùn) 93
5.6.1 凈利潤(rùn) 93
5.6.2 年初未分配利潤(rùn) 93
5.6.3 其他轉(zhuǎn)入 94
5.7 可供投資者分配的利潤(rùn) 94
5.7.1 可供分配的利潤(rùn) 94
5.7.2 提取法定盈余公積 94
5.7.3 提取職工獎(jiǎng)勵(lì)及福利基金 95
5.7.4 提取儲(chǔ)備基金 95
5.8 未分配利潤(rùn) 96
5.8.1 可供投資者分配的利潤(rùn) 96
5.8.2 應(yīng)付優(yōu)先股股利 96
5.8.3 提取任意盈余公積 96
5.8.4 應(yīng)付普通股股利 96
5.8.5 轉(zhuǎn)作資本的普通股股利 97
第6章 全面掌握現(xiàn)金流量表 98
6.1 認(rèn)識(shí)現(xiàn)金流量表 98
6.1.1 現(xiàn)金流量表的標(biāo)準(zhǔn)樣式 98
6.1.2 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義 99
6.1.3 現(xiàn)金和約當(dāng)現(xiàn)金的概念 100
6.1.4 現(xiàn)金流量表的作用 101
6.2 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 101
6.2.1 現(xiàn)金流入：銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 101
6.2.2 現(xiàn)金流入：收到的稅費(fèi)返還 102
6.2.3 現(xiàn)金流入：收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 103
6.2.4 現(xiàn)金流入小計(jì) 103
6.2.5 現(xiàn)金流出：購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 104
6.2.6 現(xiàn)金流出：支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 105
6.2.7 現(xiàn)金流出：支付各項(xiàng)稅費(fèi) 106
6.2.8 現(xiàn)金流出：支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 106
6.2.9 現(xiàn)金流出小計(jì) 107
6.3 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 108
6.3.1 現(xiàn)金流入：收回投資所收到的現(xiàn)金 108
6.3.2 現(xiàn)金流入：取得投資收益所收到的現(xiàn)金 109
6.3.3 現(xiàn)金流入：處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和
其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額 109
6.3.4 現(xiàn)金流入：收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 110
6.3.5 現(xiàn)金流入小計(jì) 111
6.3.6 現(xiàn)金流出：購置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和
其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 111
6.3.7 現(xiàn)金流出：投資所支付的現(xiàn)金 112
6.3.8 現(xiàn)金流出：支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 112
6.3.9 現(xiàn)金流出：現(xiàn)金流出小計(jì) 113
6.4 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 114
6.4.1 現(xiàn)金流入：吸收投資所收到的現(xiàn)金 114
6.4.2 現(xiàn)金流入：取得借款所收到的現(xiàn)金 114
6.4.3 現(xiàn)金流入：收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 115
6.4.4 現(xiàn)金流入小計(jì) 115
6.4.5 現(xiàn)金流出：償還債務(wù) 116
6.4.6 現(xiàn)金流出：分配股利、利潤(rùn)和償付利息所支付的現(xiàn)金 116
6.4.7 現(xiàn)金流出：支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 117
6.4.8 現(xiàn)金流出小計(jì) 117
第7章 全面掌握所有者權(quán)益變動(dòng)表 119
7.1 認(rèn)識(shí)所有者權(quán)益表 119
7.1.1 所有者權(quán)益變動(dòng)表產(chǎn)生的原因及意義 119
7.1.2 所有者權(quán)益變動(dòng)表的概念 120
7.2 所有者權(quán)益變動(dòng)表標(biāo)準(zhǔn)表樣 120
7.3 所有者權(quán)益的編制方法 123
7.3.1 所有者權(quán)益變動(dòng)表的邏輯關(guān)系 123
7.3.2 報(bào)表編制 123
7.4 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 124
7.4.1 水平分析 124
7.4.2 垂直分析 125
第8章 全面掌握?qǐng)?bào)表附注 127
8.1 報(bào)表附注有什么作用 127
8.2 財(cái)務(wù)報(bào)表附注的內(nèi)容及結(jié)構(gòu) 128
8.3 企業(yè)的基本情況 129
8.4 重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) 130
8.5 重要報(bào)表項(xiàng)目的說明 134
8.6 其他需要說明的重要事項(xiàng) 137
第三篇 授之以漁：如何分析財(cái)務(wù)報(bào)表
第9章 企業(yè)資金結(jié)構(gòu)分析 141
9.1 什么是資金結(jié)構(gòu) 141
9.1.1 資金結(jié)構(gòu)概念 141
9.1.2 資金結(jié)構(gòu)分析的目的及意義 141
9.2 企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 143
9.2.1 流動(dòng)資產(chǎn)分析 143
9.2.2 存貨分析 145
9.2.3 應(yīng)收賬款分析 146
9.2.4 長(zhǎng)期投資分析 148
9.2.5 在建工程分析 149
9.3 企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 150
9.3.1 資產(chǎn)負(fù)債率分析 151
9.3.2 資本負(fù)債率分析 153
9.3.3 流動(dòng)負(fù)債率分析 154
9.4 如何評(píng)價(jià)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)是否合理 156
9.4.1 合理資金結(jié)構(gòu)的確定方法 156
9.4.2 不合理資金結(jié)構(gòu)的幾種表現(xiàn)形式 158
第10章 企業(yè)償債能力及債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 160
10.1 企業(yè)償債能力分析的內(nèi)容 160
10.1.1 資金流動(dòng)性分析及債務(wù)償還緊迫程度 160
10.1.2 短期償債能力財(cái)務(wù)比率 164
10.1.3 長(zhǎng)期償債能力財(cái)務(wù)比率 170
10.2 用期限法分析企業(yè)償債能力 175
10.2.1 用變現(xiàn)期表示的企業(yè)資產(chǎn) 175
10.2.2 用償還期表示的企業(yè)負(fù)債 176
10.2.3 用期限法分析企業(yè)的償債能力 176
10.3 企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 177
10.3.1 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 177
10.3.2 財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析 179
第11章 企業(yè)盈利能力分析 180
11.1 企業(yè)盈利能力分析的方法 180
11.1.1 銷售盈利能力分析 180
11.1.2 企業(yè)資產(chǎn)盈利能力分析 185
11.2 影響盈利能力的因素 188
11.2.1 稅收政策 189
11.2.2 市場(chǎng)開拓能力 189
11.2.3 利潤(rùn)結(jié)構(gòu) 189
11.2.4 資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) 190
11.2.5 資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)效率 190
11.2.6 表外因素 190
第12章 企業(yè)發(fā)展能力分析 192
12.1 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展能力分析 192
12.1.1 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)分析 192
12.1.2 利潤(rùn)增長(zhǎng)分析 194
12.1.3 資產(chǎn)增長(zhǎng)分析 196
12.2 財(cái)務(wù)發(fā)展能力分析 199
12.2.1 資本擴(kuò)張指標(biāo) 199
12.2.2 股利增長(zhǎng)指標(biāo) 200
12.3 企業(yè)發(fā)展的七個(gè)狀態(tài) 201
12.3.1 平衡發(fā)展 202
12.3.2 過快發(fā)展 202
12.3.3 失控發(fā)展 203
12.3.4 負(fù)債發(fā)展 203
12.3.5 周期性發(fā)展 204
12.3.6 低速發(fā)展 204
12.3.7 慢速發(fā)展 205
第13章 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力與經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 206
13.1 營(yíng)運(yùn)能力分析的目的 206
13.2 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與營(yíng)業(yè)周期分析 207
13.2.1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 207
13.2.2 存貨周轉(zhuǎn)率 209
13.2.3 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 210
13.2.4 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 211
13.2.5 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 212
13.2.6 營(yíng)業(yè)周期 213
13.3 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析 214
13.3.1 營(yíng)運(yùn)資金需求與企業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性 214
13.3.2 營(yíng)運(yùn)資金需求的影響因素 216
13.3.3 現(xiàn)金支付能力 216
13.3.4 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)分析 218
13.4 營(yíng)運(yùn)能力分析的幾點(diǎn)提示 222
第14章 現(xiàn)金流量表分析 224
14.1 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 224
14.1.1 分析企業(yè)現(xiàn)金流量總體構(gòu)成 225
14.1.2 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 226
14.1.3 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 227
14.1.4 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析 228
14.1.5 現(xiàn)金流量表附注分析 229
14.1.6 從現(xiàn)金流量表考察財(cái)務(wù)決策的成敗 229
14.2 現(xiàn)金流量表趨勢(shì)分析方法 232
14.3 現(xiàn)金流量表比率分析 236
14.3.1 現(xiàn)金流量充足性分析 236
14.3.2 現(xiàn)金流量有效性分析 237
14.3.3 現(xiàn)金流量收益質(zhì)量分析 243
第四篇 洞察財(cái)務(wù)指標(biāo)背后的假象
第15章 償債能力指標(biāo)的假象 247
15.1 90%的資產(chǎn)負(fù)債率正常嗎？ 247
15.2 短期償債能力指標(biāo)的欺騙性 249
15.3 警惕已獲利息倍數(shù)的分母 251
15.4 不要僅僅盯著償債能力指標(biāo) 252
第16章 盈利能力指標(biāo)的假象 254
16.1 虧損的企業(yè)盈利能力就一定差嗎 254
16.2 超高的利潤(rùn)率背后的巨大隱患 257
16.3 毛利率分析的極端重要性 259
16.4 投資損益常常成為企業(yè)利潤(rùn)的黑洞 261
16.5 稅收優(yōu)惠政策對(duì)盈利能力的影響不容小視 263
第17章 發(fā)展能力指標(biāo)的假象 265
17.1 收入的快速增長(zhǎng)未必反映企業(yè)發(fā)展能力強(qiáng) 265
17.2 警惕“虛胖的利潤(rùn)” 267
17.3 總資產(chǎn)增長(zhǎng)背后有玄機(jī) 269
17.4 所有者權(quán)益增長(zhǎng)并非就是企業(yè)發(fā)展能力提高 271
第18章 營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的假象 273
18.1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的兩面性 273
18.2 存貨周轉(zhuǎn)速度并非越快越好 275
第19章 現(xiàn)金流量表指標(biāo)的假象 278
19.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量才是立身之本 278
19.2 籌資能力是企業(yè)面臨困境時(shí)的救命稻草 282
19.3 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流不是錦上添花就是財(cái)務(wù)黑洞 283
19.4 不盈利也能生存，沒有現(xiàn)金流入會(huì)迅速垮掉 285
第五篇 財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)典案例
第20章 IT行業(yè)：東軟集團(tuán)財(cái)務(wù)分析 291
20.1 公司概況 291
20.2 資金結(jié)構(gòu)分析 292
20.3 償債能力分析 295
20.4 盈利能力分析 296
20.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 297
20.6 發(fā)展能力分析 297
20.7 現(xiàn)金流量分析 298
20.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 298
20.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 299
20.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 299
20.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 301
第21章 文化服務(wù)業(yè)：新華傳媒公司財(cái)務(wù)分析 303
21.1 公司概況 303
21.2 資金結(jié)構(gòu)分析 304
21.3 償債能力分析 307
21.4 盈利能力分析 308
21.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 309
21.6 發(fā)展能力分析 309
21.7 現(xiàn)金流量分析 310
21.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 312
21.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 312
21.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 312
21.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 313
第22章 批發(fā)零售業(yè)：華聯(lián)綜超公司財(cái)務(wù)分析 314
22.1 公司概況 314
22.2 資金結(jié)構(gòu)分析 315
22.3 償債能力分析 317
22.4 盈利能力分析 318
22.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 319
22.6 發(fā)展能力分析 320
22.7 現(xiàn)金流量分析 320
22.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 322
22.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 322
22.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 323
22.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 323
第23章 汽車制造業(yè)：福田汽車財(cái)務(wù)分析 325
23.1 公司概況 325
23.2 資金結(jié)構(gòu)分析 326
23.3 償債能力分析 329
23.4 盈利能力分析 329
23.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 330
23.6 發(fā)展能力分析 331
23.7 現(xiàn)金流量分析 331
23.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 333
23.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 333
23.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 334
23.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 334
第24章 房地產(chǎn)行業(yè)：金地集團(tuán)財(cái)務(wù)分析 336
24.1 公司概況 336
24.2 資金結(jié)構(gòu)分析 337
24.3 償債能力分析 339
24.4 盈利能力分析 340
24.5 營(yíng)運(yùn)能力分析 341
24.6 發(fā)展能力分析 341
24.7 現(xiàn)金流量分析 342
24.7.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 343
24.7.2 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 344
24.7.3 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 344
24.8 財(cái)務(wù)分析結(jié)論 344
參考文獻(xiàn) 346

1. 公允價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)表收益波動(dòng)研究 [劉曉彥]
2. 財(cái)務(wù)報(bào)表分析那點(diǎn)事 [謝士杰 編著]